環球分析12月15日

2022-12-15

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析12月15日

Fed暗示2024年才降息黃金周三收低下跌 6.80 美元

昨日回顧

黃金周三收低，在聯準會 (Fed) 宣布升息 2 碼 (50 個基點) 後的電子盤交易時段繼續下滑，因最新聲明顯示美國利率將繼續調升，本次升息循環的終點利率也比 9 月時的預測更高。黃金價收盤下跌 6.80 美元或 0.4%，報每盎司 1818.70 美元，從周二攀抵的 6 月底以來最高點下滑。Fed 連四度升息 3 碼的做法在 12 月告一段落，轉為升息 2 碼，聯邦資金利率如今提高到 4.25-4.50%，此決策符合市場預期。金價周二曾上漲，因美國公布的 11 月消費者物價指數 (CPI) 升幅比市場預期疲軟。Fed 12 月會議之後，緊接著英國央行 (BOE)、歐洲央行 (ECB) 也將公布今年最後一次貨幣政策，市場普遍預料會繼續升息。

美股盤後

美股週三早盤走高，但隨著盤中聯準會宣布升息 2 碼、預測明年終點利率破 5%，暗示 2024 年才會降息，市場陰鬱消化鷹派政策，美股跳水急殺，道瓊一度大跌逾 700 點，尾盤跌幅有所收窄，四大指數全數收黑。道瓊指數收跌近 145 點，那指和標普指數下滑超過 0.6%，費半指數挫逾 1.5%。聯準會週三宣布升息 2 碼至 4.25%～4.5%，創 2007 年以來新高，最新點陣圖暗示，多數決策官員預估明年終點利率中位數將達 5.1%，即落在 5% 至 5.25% 區間，高於 9 月時的預測，且要等到 2024 年才會開始降息。聯準會主席鮑爾週三重申，通膨壓力仍大，勞工短缺亦持續，可能需要在一段時期內維持限制性政策。地緣政治方面，市場傳出拜登政府計劃將一些中國實體從未經核實清單中刪除，以加強與北京政府方面的合作。不過，也有消息指出，美國計劃最快本週把中國長江存儲 (YMTC) 和另外 35 家企業納入貿易黑名單，讓他們無法採購美國的零組件。美股道瓊指數下跌 142.29 點，或 0.42%，收 33,966.35 點。那斯達克指數下跌 85.93 點，或 0.76%，收 11,170.89 點。標普 500 指數下跌 24.33 點，或 0.61%，收 3,995.32 點。費城半導體指數下跌 44.3 點，或 1.57%，收 2,777.3 點。

基本分析

美國聯準會 (Fed) 周三一如預期宣布升息 2 碼 (50 個基點)、並暗示明年將有更多次升息，一度帶動美元從稍早觸及的六個月低點反彈，但很快就失去動能，震盪走低。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.38% 至 103.61。DXY 周二曾跌至 6 月 16 日以來最低。Fed 周三宣布升息 2 碼，小於之前連四度 3 碼的升幅，聯邦資金利率的目標區間提高到 4.25-4.50%，聲明顯示，決策官員認為繼續升息是合適的，明年利率高峰可能突破 5%。在 Fed 會議登場前夕，美國公布的 11 月消費者物價指數 (CPI) 增幅連續第二個月小於市場預期，曾讓投資人期待鮑爾在周三的記者會上將有更鴿派的談話。美元指數報 103.6127。

油價動向

原油期貨價格周三收高，係因國際能源署 (IEA) 上修未來一年需求增長的預測，交易者同時消化美國上周原油庫存大增的消息以及美國聯準會 (Fed) 升息的決定。上周美國原油庫存增加 1000 萬桶以上的消息未能拉低油價，係因分析師將庫存大增歸因於美國墨西哥沿岸的出口暫時中斷。WTI 原油期貨價格上漲 1.89 美元或 2.5%，收每桶 77.28 美元，創下最近月期貨價格自 12 月 2 日以來最高收盤價。IEA 周三將今年石油需求增長預期上調 14 萬桶 / 日，達每日 230 萬桶。針對 2023 年，IEA 也將需求增長預期調升 10 萬桶，達每日 170 萬桶。EIA 公布，上周 (12/9 止) 美國原油庫存增加 1020 萬桶，但該數據發布後，油價仍持續走高。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:00 英國央行公佈利率決議和會議紀要

21:15 歐洲央行公佈利率決議

21:30 美國至12月10日當周初請失業金人數

21:30 美國11月零售銷售月率

21:30 美國12月紐約聯儲製造業指數

21:30 美國12月費城聯儲製造業指數

21:45 歐洲央行行長拉加德召開新聞發佈會

22:15 美国11月工业产出月率

23:00 美国10月商业库存月率

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至12月14日持倉量為912.72噸，較上日增持2.32噸，本月止淨增持4.63噸。週三美聯儲宣佈，將聯邦基金利率目標區間上調50個基點到4.25%至4.5%之間，這也是美聯儲今年第七次加息。委員會堅定致力於讓通脹回歸其2%的目標，將繼續減持美國國債、機構債券和機構抵押貸款支持證券。美聯儲主席鮑威爾隨後表示，加息還有一段路要走，之後的貨幣政策決定將取決於將公佈的整體資料；歷史教訓強烈警告不要過早放鬆政策，將堅持到任務完成為止。因美聯儲表示，利率將在新的一年保持在高位，並表示現在考慮降息還為時過早，週三黃金下滑，日內最高觸及1813.93美元/盎司，最低觸及1795.06美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1807.03美元/盎司。