金銀分析05月13日

2021-05-14

英皇金融集团金汇即发NM23: 金银分析2021年05月13日

数据显示美国通膨创 13 年来最大月度涨幅黄金价格收低

昨日回顾

周三交易，黄金价格收低，为本月迄今首次连续 2 日走跌，系因数据显示美国通膨创 13 年来最大月度涨幅，推升美国公债殖利率和美元。美国消费者物价指数 (CPI) 飙升 0.8%，创下 2009 年以来最大月度涨幅，过去一年来的通膨率自前月的 2.6% 跳升至 4.2%，创下 2008 年以来最高水准。10 年期公债殖利率上升至近 1.67%，而 ICE 美元指数上升 0.6%。过去 6 周黄金大多走涨，周一更登上 2 月以来最高水准，系因当时美元徘徊在 2 月以来最低水准。黄金价格下跌 13.30 美元或近 0.7%，收每盎司 1822.80 美元。前一日收低近 0.1%。

美股盘后

美国 4 月 CPI 数据增幅创逾 12 年新高，加上 Colonial 遭骇引来燃料短缺隐忧，周三华尔街通膨恐慌蔓延，十年期美债殖利率大涨，飙升至 3 月以来最高，恐慌指数 VIX 喷高，一度穿升 28。晶片股惨遭血洗，台积电 ADR 挫逾 4%，费半暴跌 4.20%，标普、那指跌逾 2%，道琼暴跌近 700 点，为 6 个月来最差表现。最新的通膨数据是否动摇联准会目前的宽松政策？美国联准会 (Fed) 副主席克拉里德 (Richard Clarida) 坦言他对 CPI 数据感到惊讶，但仍重申通膨率上升仅为暂时现象，还不到收紧政策的时候。拜登政府周三向国会协商以批准一项 2.25 兆美元的基础建设案，以及一项 1.8 兆美元的美国家庭计画，拜登与国会领袖商讨将近 2 个小时后遭遇挫折，共和党全面反对任何加税措施。此外，拜登还透露 Colonial 将在 24 小时内带来好消息。地缘政治消息方面，美国国务卿布林肯将于 5 月 20 日在冰岛与俄罗斯外长拉夫罗夫亲自会面，这是自拜登上任来美俄间最高层级面谈。

基本分析

美国 4 月消费者物价指数 (CPI) 跳涨，带动美元周三 (12 日) 从 10 周低点回升，但市场预料联准会 (Fed) 将保持利率不变并且容忍通膨在一段时间内走高，涨幅温和。商品货币普遍回软。美国劳工部周三公布，4 月消费者物价指数 (CPI) 上涨 4.2%，涨幅超过预期。但这主要是去年 4 月比较基期低落的结果，若与 3 月相比，4 月 CPI 涨幅仅 0.2%。物价上涨通常会令市场预期 Fed 将升息并带动美元升值，但 Fed 主席鲍尔多次表示通膨升温只是暂时现象，将持续保持宽松，因此汇市反应相对克制。追踪美元兑六种主要货币走势的 ICE 美元指数 (DXY) 纽约尾盘上涨 0.61% 至 90.760。美元指数来到 90.691。

油价动向

周三交易，原油价格登 3 月以来最高收盘价，系因今年下半年的需求前景正面提振，加上数据显示美国原油库存下降。交易者也留意美国东南部汽油短缺的情形，系因美东 45% 输油管道系统运营商 Colonial Pipeline 上周末遭骇客攻击后暂停运作，目前正戮力本周末前恢复系统。国际能源署 (IEA) 公布月报，称石油过剩的情形在疫情期间迫使 OPEC 减产应对后，已经几乎恢复到正常水准。EIA 公布，上周 (5/7 止) 原油库存减少 42.7 万桶。根据普氏能源资讯调查，分析师平均预期上周原油库存减少 410 万桶。API 周二公布上周原油库存减少 250 万桶。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

今日公布的经济资料

20:30 美国 4月PPI年率(%)

20:30 美国 4月核心PPI年率(%)

22:00 FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话

23:00 加拿大央行行长麦克勒姆发表讲话

凌晨01:00 美联储官员沃勒讨论美国经济前景

凌晨04:00 圣路易斯联储主席布拉德就美国经济和货币政策发表讲话。

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至05月13日持仓量为1025.15吨，较上日持平，本月止净增持8.11吨。据美国劳工部数据，4月份CPI创2009年以来最大升幅。国债收益率上涨削弱了不计息的黄金的吸引力，而美元走强令黄金在其他持非美元货币的投资者眼里变得更为昂贵。由于高于预期的美国通胀数据引发美元及美债收益率走高，周三金价结束了1月以来最长连涨走势，现货黄金尾盘一度大跌1.31%，刷新近三日低点至1813.08美元/盎司，创3月30日以来最大跌幅。现货黄金最终报收1815.23美元/盎司。