30/07 大型石油公司綠色轉型或推動原油價格漲

2021-07-30

隨著全球最大的石油公司紛紛轉向綠色能源並減少對化石燃料的投資,原油期貨價格有望試探每桶100美元。

紐交所輕質低硫原油期貨在過去幾周曾上探到76美金,超過了2021全年的預測。疫苗接種率的上升和各國經濟重啓方案刺激了石油需求。然而,鑑於國際社會對於碳中和目標和要求採取可持續發展政策的呼聲日益高漲。全球氣油公司自2020年年中已經削減了資本支出,導致石油供應出現了限制。

利用彭博終端分析石油市場:

在命令欄中輸入”Dow Jones Oil”,選擇DJTENG Index-道瓊石油和天然氣巨頭30指數。從建議選項菜單中選擇GP-折線圖。快捷碼為{DJTENG Index GP}在第二行第三個琥珀色框中輸入「資本支出」,並選擇資本支出。在右邊新增資料的黃色框中輸入“WTI”,並選擇CL1 Comdty - WTI連續合約。點選右方的周期選項,並選擇頻率為每月和點選”10Y”。由於投資現金流為負數,需要右鍵按進右側Y軸,並從Y軸格式選項上,選擇低=>高。點選上方指令去保存。快捷碼是G #FFM 1268

埃克森美孚(Exxon Mobil Corp.)、雪佛龍(Chevron Corp.)、信實工業(Reliance Industries Ltd.)、中國石油化工股份有限公司(China Petroleum & Chemical Corp.)以及道瓊油氣巨頭30指數(Dow Jones Oil & Gas Titans 30 Index)中的其他26家全球能源公司自2020年年中以來都削減了資本支出。即使紐交所輕質低硫原油期貨價格的飆升亦未能鼓勵它們持續地進行化石燃料的業務投放資源。

BloombergNEF分析師Richard Chatterton在一份報告中稱:」儘管大宗商品價格上漲,但石油、天然氣和礦業公司仍面臨來自投資者的持續壓力,要求它們維持資本紀律,償還債務,並加大對ESG標準的關注。這將減緩投資決策的速度,限制企業可勘探的資源類型和地區,並減少用於新供應項目的資金。」

跟蹤石油公司的減排目標:

在命令欄中輸入「bi esg」,並選擇bi esg—Bloomberg Intelligence: Environmental, Social and Governance Analysis。單擊左下角的Data Library部分中的BI碳。單擊灰色的scenario標簽。從上方的琥珀色下拉菜單設置為Oil & Gas行業。

國際能源署(IEA)為全球能源行業既定了應對氣候變化的可持續發展目標。例如,國際能源署的可持續發展方案(SDS)要求BP減少9.4%的排放強度,以實現其2030年的目標。在過去的五年裡,BP的排放強度已經降低了11%。相比之下,康菲石油需要削減25%的強度,但卻增加了4.3%。在這頁面瀏覽右邊的內容,便可以追蹤前幾年的碳排放記錄。

查看全球石油供需:

輸入「bi commodities」,選擇彭博行業研究: 商品。點選左側數據資料庫區域下的供需。點擊灰色能源選項卡,向下滾動,點擊世界原油總需求(Total World Crude Oil Demand)旁邊的綫表圖標。點選右下角的Select Additional Data。滾動顯示全球原油供應總量。設置「周期」為「12」,單擊「季度」。

全球經濟在隨著疫苗接種數量的增加穩步復甦中,然而原油供應遠遠低於不斷成長的需求,這又加劇了全球經濟的赤字。美國銀行(Bank of America Corp.)預計,隨著旅遊需求回升,明年油價可能飆升至每桶100美元。

隨著更多新冠疫苗的接種以及OPEC+繼續限制原油的供應,庫存也隨之下降至五年平均值之下。彭博行業研究分析員Bloomberg Intelligence Salih Yilmaz預計,OPEC+將繼續主導石油市場供需平衡,該組織在需求新增和庫存降低的情况下正計畫逐步恢復產量。

要了解石油市場的現貨溢價情況:

輸入“Brent”並選擇COA Comdty, ICE布蘭特原油期貨的主力合約。類型「曲線」和選擇-商品曲線分析。捷徑是{COA Comdty CCRV}。點選右上角的按鈕曲線。單擊右側的日期黃色框,選擇實時數據, 3個月前和6個月前。在右下角,下方面板旁邊的下拉菜單,選擇未平倉。

布蘭特原油價格曲線進入了一個更高的交易區間(琥珀色),與3個月前相比進入了更深的現貨溢價(綠色)。六個月前,曲線是平的(藍色)。這是看漲原油期貨的局面,顯示市場對即期合約的需求更為強勁。

輸入「cpfc」並選擇cpfc =商品價格預測。將分類設置在能源,點擊灰色曲線分析,可以看到WTI和布蘭特原油遠期曲線高於預測中值,直到2023年。



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