貴金屬期權交易規則
1) 手續費
每手期權長倉或短倉，皆須先收取HK$140手續費。期權平倉，或到期日行使期權(轉現貨)或任由期權到期等將不另行收費。
2) 相關貨品
倫敦金現貨LLG (合約單位：100oz)
倫敦銀現貨LLS (合約單位：2500oz)
3) 期權種類
歐式期權 – 在到期日當天始可選擇以合約行使價行使。
4) 可選擇合約月份
即月及往後三個月
5) 按金要求
A)期權長倉 - 免按金，只需付期權金
B)期權短倉 – 跟現貨要求相同
i) 倫敦金 - $10,000/每手*
ii) 倫敦銀 - $10,000/每手*
*視乎市況而調整
6) 下單種類
A)只供市場單買賣
B)暫欠限價單買賣服務直至另行通知為止。
7) 交易時間
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倫敦金期權
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倫敦銀期權
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日期
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夏令時間
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冬令時間
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日期
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夏令時間
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冬令時間
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星期一
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08:00-02:30(翌日)
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08:00-03:30(翌日)
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星期一
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08:00-02:30(翌日)
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08:00-03:30(翌日)
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星期二至四
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02:30-02:30(翌日)
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03:30-03:30(翌日)
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星期二至四
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02:30-02:30(翌日)
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03:30-03:30(翌日)
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星期五
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02:30-01:30(翌日)
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03:30-02:30(翌日)
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星期五
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02:30-01:25(翌日)
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03:30-02:25(翌日)
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星期六
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09:30-12:00
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09:30-12:00
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星期六
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休市
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休市
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8) 期權最低差價
倫敦金：US$1.2/oz
倫敦銀：US$0.05/oz
9) 追加保證金
視乎賬戶倉底未平倉合約(現貨 及/或 期權短倉 及/或 期權長倉，如客戶曾提取或動用任何浮動盈利作新單者，如戶口之有效權益結存低於倉底即市到價斬倉點之總額，則公司有權追加保證金或斬倉。
倫敦金即市到價斬倉點：HK$800/每手
倫敦銀即市到價中倉點：HK$900/每手
10) 斬倉
在即市價及過市按金不足而不補者，以“後作先斬”及逐手過市合約為基礎，斬倉將以如下次序進行：
A) 先處理所有現貨倉底*，然後；
B) 任何期權短倉倉底，然後；
C) 一般而言，期權長倉不會被斬倉，如任何期權長倉倉底，只限於當客戶在早前曾提取任何浮動盈利或以之下新單，以致戶口權益低於即市到價斬倉點者。
*現貨將會進行鎖倉，惟如果連鎖倉按金也不足者，則會進行斬倉。
11) 期權金
- 長倉期權金須先付，惟不會算作現金結餘部分。
- 短倉期權金會掛賬，惟亦不會算作現金結餘部分。
12) 下單時所須確認之數據 / 程序 :
A) 戶口號碼
B) 倫敦金 / 倫敦銀
C) 合約月份
D) 行使價
E) 認購期權 / 認沽期權
F) 長倉 / 短倉
G) 手數
H) 再確認戶口號碼
I) PIN, 如適用
J) 新單 / 平倉
- 客戶用期權專線可同時用於現貨買賣；惟如果只做現貨買賣，須用現貨專線。
- 期權下單專線號碼 (香港 2893 1901，內地 北 10800 852 1299 ，內地南 10800 152 1299)
13) 行使期權 (將期權在到期日以合約行價轉為現貨)
i) 在到期日之前，只可選擇平倉
ii) 只可在到期日當天之交易時段選擇行使(部份或全部)期權
(如當天收市之結算價對照行使價屬價外，除客戶特別要求外，則有關行使指令將自動取消)
iii) 對於客戶所持短倉，本公司不會行使相對之期權長倉；
若客戶戶口中，並無與期權相反的倉底，由期權轉化的現貨將被視新單。
若客戶戶口中，持有與期權相反的倉底，由期權轉化的現貨將先動被視作鎖倉，除非客人另下指令，表示想將倉底平倉。
客人可於到期日當天之交易時段內，隨時撤回行使期權的指示。
14) 到期
若客人於到期日當天，並沒有通知盤房行使期權，期權將自動以現金方式結算。若期權當時為價內，期權的內在值則自動撥至客人戶口。
15) 到期日
由本公司盤房決定，並將盡早公佈。
16) 公司權利保留
貴客戶對上述有關貴金屬期權之交易規則，應與本公司所發佈關於貴金屬現貨及與客戶所簽訂之協議書及附加協議書一並參考。
本公司保留對任何規則條文作出修訂之權利。
貴金屬期權盈虧計算 :
例一
預期金價將上升，便可買入認購期權 (BUY CALL)
於8月27日現價US$662.7 / 3.2，買入即月期權US$665.0位置的認購期權
按金 : 買入價 x 合約單位 x 匯價
US$3.2 x 100 x 7.8 = HK$2,496
買入後，如金價於當天上升至US$670，預期期權價值亦將升至US$7.5，期權利潤如下:
期權利潤 = (沽出價 – 買入價) x 合約單位 x 匯價
= (US$7.5-US$3.2) x 100 x 7.8
= HK$3,354 (期權利潤)
例二
預期金價將下跌，便可買入認沽期權 (BUY PUT)
於8月28日現價US$668.0 / 8.5，買入即月期權US$660.0位置的認沽期權
按金 : 買入價 x 合約單位 x 匯價
US$1.8 x 100 x 7.8 = HK$1,404
買入後，如金價於當天下跌至US$658，預期期權價值亦將升至US$3.0，期權利潤如下:
期權利潤 = (沽出價 – 買入價) x 合約單位 x 匯價
= (US$3.0-US$1.8) x 100 x 7.8
= HK$936 (期權利潤)
例三
預期白銀將下跌，便可買入認沽期權 (BUY PUT)
於8月27日現價US$11.80/83，買入即月期權US$0.11位置的認沽期權
按金 : 買入價 x 合約單位 x 匯價
US$0.11 x 2500 x 7.8 = HK$2,145
買入後，如白銀於8月31日上升至US$12.20，預期期權價值亦將跌至US$0，期權虧損如下:
期權虧損 = (沽出價 – 買入價) x 合約單位 x 匯價
= (US$0-US$0.11) x 2500 x 7.8
= -HK$2,145 (期權虧損)
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